한국은행 미국연준 기준금리 인상이유

목차

 

1. 인플레이션 통제

2. 자산버블 방지 및 통화 지원

3. 투자자 육성 및 통화정책 정상화

4. 마무리

 

안녕하세요 오늘은 각 국의 중앙은행은 기준금리를 왜 인상시킬까에 대해서 알아보고자합니다.

코로나 팬데믹 시기가 지나가면서 그동안 현금성지원 정책들이 많이 나오면서 인플레이션이 많이 심각해지는 시기가 코로나 팬데믹 시기였습니다. 그로인해 현금 유동성이 풀리며 부동산, 주식 등 각종 투자처들 자산들의 가격상승과 함께 음식, 외식물가등도 덩달아 같이 오르는 인플레이션이 발생하였습니다.

그래서 기준금리 인상의 이유와 그에 따른 정책효과가 어떤 것이 있는지 알아보도록 하겠습니다.

인플레이션 통제

 

중앙은행은 국가의 통화 정책을 관리하는 데 중추적인 역할을 하며, 중앙은행이 사용할 수 있는 주요 도구 중 하나는 기준 이자율입니다. 이 금리는 차입 비용, 인플레이션 및 전반적인 경제 활동에 영향을 미칩니다. 이자율에 관한 결정은 복잡하고 다면적이지만 몇 가지 설득력 있는 이유가 기본 이자율 인상을 보장할 수 있습니다.

 

통화 정책의 주요 목표 중 하나는 종종 낮고 안정적인 인플레이션율로 정의되는 물가 안정성을 유지하는 것입니다. 인플레이션이 중앙은행이 정한 목표를 초과하면 구매력이 약화되고 소비자 신뢰도가 떨어지며 경제적 의사결정이 왜곡됩니다. 기준 이자율을 인상함으로써 중앙은행은 통화 조건을 강화하여 대출 비용을 높이고 지출을 억제할 수 있습니다. 이는 결국 인플레이션 압력을 완화하고 가격을 통제하는 데 도움이 됩니다.

 

기준금리 인플레이션 통제는 물가 안정과 경제 안정 촉진을 목표로 하는 통화정책의 기본 측면이다. 미국 연방준비은행이나 유럽중앙은행 등 중앙은행은 기준금리를 인플레이션 압력을 관리하는 도구로 활용한다. 중앙은행은 기준금리를 조정함으로써 차입 비용에 영향을 미치고, 이는 결국 지출, 투자 및 전반적인 경제 활동에 영향을 미칩니다.

인플레이션이 중앙은행이 정한 목표를 초과하면 구매력이 약화되고 소비자 신뢰도가 떨어집니다. 이는 물가 상승, 임금 요구, 추가 인플레이션 압력의 나선형으로 이어질 수 있습니다. 이에 대응하기 위해 중앙은행은 기준금리를 인상할 수도 있다. 이자율이 높아지면 대출 비용이 높아지므로 소비자 지출과 기업 투자가 감소합니다. 이러한 수요 감소는 경제를 냉각시켜 인플레이션 압력을 완화하는 데 도움이 됩니다.

반대로, 인플레이션이 목표 이하로 유지되면 중앙은행은 경제 활동을 활성화하기 위해 기준 금리를 낮출 수 있습니다. 낮은 이자율은 차입과 지출을 장려하여 상품과 서비스에 대한 수요를 늘리고 투자를 자극하며 경제 성장을 지원할 수 있습니다. 또한 차입 비용이 낮아지면 소비자 신뢰도가 높아지고 자산 가격이 높아져 경제 확장에 더욱 기여할 수 있습니다.

그러나 기준금리 인플레이션 통제의 실효성은 경제상황, 재정정책, 대외충격 등 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 인플레이션 목표 설정 프레임워크는 중앙은행에 물가 안정을 달성하기 위한 명확한 권한을 제공하지만, 완전 고용 및 금융 안정성과 같은 다른 목표도 고려해야 합니다.

더욱이, 통화정책의 전달 메커니즘은 즉각적이지 않으며, 기준금리의 변화와 그것이 경제에 미치는 영향 사이에 시차가 있을 수 있습니다. 또한 중앙은행은 자산 가격 거품이나 금융 시장의 과도한 위험 감수와 같은 잠재적인 의도하지 않은 결과를 염두에 두어야 합니다.

 

자산버블 방지 및 통화 지원

자산버블 방지

낮은 금리는 금융 시장에서 과도한 위험 감수와 투기 행위를 장려하여 잠재적으로 자산 거품을 형성할 수 있습니다. 이러한 거품은 부동산이나 주식과 같은 자산 가격이 기본 가치에서 분리될 때 발생합니다. 거품이 필연적으로 터지면 금융 불안정, 경기 침체 등 경제 전반에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 기준금리 인상은 금융시장의 과도한 위험 축적을 완화하고 자산버블 형성을 막기 위한 선제적 조치다.

 

통화 지원

환율은 국제 무역과 자본 흐름에서 중요한 역할을 하며, 세계 시장에서 국가의 경쟁력에 영향을 미칩니다. 강력하고 안정적인 통화는 구매력을 높이고 외국인 투자를 유치하며 경제 안정에 기여할 수 있습니다. 그러나 지속적인 저금리는 다른 통화에 비해 자국 통화의 수익률 매력을 감소시켜 국내 통화를 약화시킬 수 있습니다. 기준금리를 인상함으로써 중앙은행은 국내 통화 가치를 강화하고, 수출업자를 지원하고, 수입 가격을 통제하고, 글로벌 무대에서 전반적인 경제 경쟁력을 유지할 수 있습니다.

투자자 육성 및 통화정책 정상화

투자자 육성

낮은 이자율은 저축자와 투자자, 특히 퇴직자와 고정 수입 투자에 의존하는 사람들에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이자율이 인플레이션율보다 낮으면 저축자들은 시간이 지남에 따라 실질 구매력이 감소하는 것을 경험할 수 있습니다. 마찬가지로, 보수적인 수익을 추구하는 투자자는 저수익 환경에서 적절한 투자 기회를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 중앙은행은 기준 이자율을 인상함으로써 저축자와 투자자에게 보다 유리한 투자 수익을 제공하고 장기 경제 성장의 필수적인 동인인 저축과 자본 형성을 장려할 수 있습니다.

 

통화정책 정상화

경제 혼란이나 금융 위기 기간 이후 중앙은행은 경제 회복을 촉진하고 금융 안정성을 지원하기 위해 역사적으로 낮은 금리를 포함한 완화적인 통화 정책을 시행하는 경우가 많습니다. 그러나 경제 상황이 개선되고 인플레이션 압력이 증가함에 따라 초저금리를 무기한 유지하는 것은 시장 신호를 왜곡하고 불균형을 야기하며 통화 정책 도구의 효율성을 약화시킬 수 있습니다. 기준금리 인상은 통화정책을 정상화하고 중앙은행이 미래의 경제적 도전에 효과적으로 대응할 수 있는 능력을 회복하기 위한 중요한 단계입니다.

마무리

기준금리 인상 결정은 가볍게 내려진 것이 아니지만 중앙은행이 특정 상황에서 그러한 움직임을 고려해야 할 설득력 있는 이유가 있습니다. 인플레이션 억제, 자산 거품 방지, 통화 지원, 저축자와 투자자 육성, 통화 정책 정상화에 이르기까지 기준금리 인상은 경제에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다. 중앙은행은 이러한 요소들을 신중하게 고려하고 미래 지향적인 접근 방식을 채택함으로써 통화 정책의 복잡성을 헤쳐나가고 장기적으로 지속 가능한 경제 성장과 안정성을 촉진할 수 있습니다.