주린이 시리즈 주식용어 2번째 PBR 뜻 용어설명

목차

 

1. PBR이란

2. PBR의 해석

3. PBR분석시 고려사항

4. 마무리

 

안녕하세요. 오늘은 주린이 시리즈의 주식용어에 대하여 알아보는 두번째 시간입니다.

이번에는 주식용어 중 PBR에 대하여 알아보고자 합니다.

저도 주식공부를 위해 기업분석을 해야하는 것은 알고있었지만 기업분석을 할때 그에 따른 용어들에 대하여

모르는 부분이 많아 항상 인터넷을 찾아보고 이해하고 넘어가도 또 뒤돌면 까먹는게 태반이였습니다.

그래서 저도 꾸준히 공부할 겸 노트에 적어두는 것처럼 제 블로그에 기록을 남기고자합니다.

 

그래서 PBR에 대하여 각 소제목을 따라오시면 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

PBR이란

PBR이란 주가 순자산 비율이라고 부릅니다.

해당 기업의 주가와 주당 순자산가치를 비교하여 주가가 1주당 순자산가치보다 높은지 낮은지 판단할 수 있는 지표입니다.

그래서 보통 PBR이 1이상이면 그 기업은 주가가 저평가 받고 있는 기업은 아니라는 뜻이 됩니다.

 

주식 분석은 정보에 입각한 투자 결정에 있어 복잡하지만 필수적인 측면이며, 종종 주목을 받는 핵심 지표 중 하나는 주가순자산비율(PBR)입니다. PBR 뒤에 숨은 용어와 의미를 이해하는 것은 회사 가치 평가에 대한 종합적인 평가를 원하는 투자자에게 매우 중요합니다. 뒤에 나올 내용은 주식 PBR의 복잡성을 조사하여 용어를 이해하고 재무 분석 세계에서 그 중요성을 알아보고자 합니다.

 

PBR의 해석

 

PBR(Price-to-Book Ratio)은 회사의 시장 가치를 장부가치와 비교하는 재무 지표입니다. 본질적으로 이는 회사의 주가와 순자산 가치 간의 관계를 반영합니다. PBR 계산 공식은 간단합니다.

 

PBR계산식은 다음과 같습니다.

PBR=주가/BPS

예를들어 1주에 2000원이고 BPS가 900이라고 하면 2.222로 나옵니다.

그래서 1이상이므로 고평가를 받는 기업이라고 보시면 될 것 같습니다.

 

 주당 가격​ 주당 시가는 해당 주식의 현재 시장거래가격에 따라 결정되며, 주당 장부가액은 회사의 순자산가치(자산에서 부채를 뺀 후 발행주식수로 나눈 값)로 결정됩니다.

 

그렇다면  PBR 1 이하: 가치 투자 기회가 될 수 있을지 알아보겠습니다.

PBR이 1 미만인 경우 시장에서 해당 회사의 가치를 장부가치보다 낮게 평가한다는 의미입니다. 이론적으로 이는 가치 투자 기회를 제공할 수 있으며, 이는 해당 주식이 유형 자산에 비해 저평가되어 있음을 시사합니다. 그러나 PBR이 낮다는 것은 재무적 어려움이나 향후 전망이 좋지 않음을 의미할 수도 있으므로 주의가 필요하다.

 

PBR이 1과 같은 경우 장부가치와 동등 PBR이 1이라는 것은 시장이 장부가치에 맞춰 회사를 평가한다는 것을 의미합니다. 이는 공정한 가치 평가를 시사할 수 있지만, 투자자는 보다 포괄적인 분석을 위해 성장 전망, 업계 동향, 수익 잠재력과 같은 다른 요소를 고려해야 합니다.

 

PBR 1 이상이라면 프리미엄 밸류에이션 PBR이 1보다 높으면 시장이 해당 회사를 장부가치에 프리미엄으로 평가한다는 의미입니다. 이는 강력한 브랜드 인지도, 높은 성장 기대치 또는 일관된 수익성 이력과 같은 요인 때문일 수 있습니다. 투자자들은 회사의 펀더멘탈을 바탕으로 프리미엄이 정당한지 평가해야 합니다.

 

PBR이 1보다 훨씬 높다면 성장과 시장 낙관론 특히 혁신과 높은 성장 잠재력이 주도하는 산업에서 PBR이 1보다 훨씬 높다면 향후 수익과 확장에 대한 시장 낙관론을 의미할 수 있습니다. 하지만 지나치게 높은 PBR 값은 과대평가 및 리스크 증가를 의미할 수도 있으므로 투자자들은 주의가 필요합니다.

PBR분석시 고려사항

 

장부가치를 기반으로 하는 PBR은 브랜드 가치, 특허, 지적재산권과 같은 무형자산을 고려하지 않습니다. 무형 자산에 크게 의존하는 기업은 PBR 기준으로 저평가된 것처럼 보일 수 있지만 상당한 숨겨진 가치를 보유할 수 있습니다.

 

회계 방법의 차이는 장부 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자는 회계 관행을 숙지하고 기업과 산업 간 비교의 일관성을 보장해야 합니다.

 

순환 산업에서는 장부가치 변동이 발생하여 PBR에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 맥락에서 PBR을 해석할 때는 산업 역학을 이해하고 경제 주기를 고려하는 것이 중요합니다.

 

PBR은 동종 업계 기업을 비교할 때 가장 의미가 크다. 예를 들어, PBR 2는 유틸리티 회사의 경우 높지만 기술 회사의 경우 낮을 수 있습니다. 업계 벤치마크는 평가를 위한 맥락을 제공합니다.

 

시간에 따른 PBR 동향을 모니터링하면 회사의 재무 건전성과 시장 정서에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다. PBR 하락은 펀더멘털 악화를 의미할 수 있고, PBR 상승은 투자자 신뢰도 상승을 의미할 수 있습니다.

 

마무리

정보에 입각한 의사결정을 위한 도구로서의 PBR 결론적으로, 주식 PBR 용어와 의미를 이해하는 것은 금융 시장의 복잡성을 헤쳐나가는 투자자에게 필수적입니다. PBR은 장부가치 대비 회사 가치 평가에 대한 귀중한 통찰력을 제공하지만 포괄적인 투자 분석을 위해서는 다른 재무 지표 및 질적 요소와 함께 사용해야 합니다. PBR의 미묘한 차이를 이해함으로써 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 역동적인 주식 시장 환경에서 전략적으로 위치를 잡을 수 있습니다.

 

오늘은 PBR에 대하여 알아보았는데요 오늘 글에서 설명중 BPS라는 용어가 등장했습니다.

다음 시간에는 BPS에 대하여 알아가는 시간을 가져보고자 합니다.

 

긴글 읽으시느라 고생많으셨습니다.

감사합니다.